目前市场热点仍在股改，公司股改难以推进。修正评级至谨慎增持，以反映对油价、人民币升值等宏观不利因素的担忧。但公司股价仍受估值支持、中国石化对公司的吸收合并虽难以准确预期但依然存在。过于看空不足取，与市场反向操作更为合理