受铁水不足影响，07 年产量低于原计划，08 年邯宝新区高炉投产后钢材产量预计将略有上升。

    公司大力推进“结构优化和产业升级”战略，吨钢售价和吨钢利润均同比上升。目前板材生产比例达83%，基本已实现向板材生产商的转型。

    60%以上铁矿石依赖于进口，07 年铁矿石平均采购价格750元/吨，低于行业平均水平。

    集团下属舞钢所产宽厚板定位独特，盈利能力强。07 年收入突破100 亿，利润总额超过9 亿元。上半年集团持有的舞钢股权比例可能提升至61%，向股份公司的转让最快也有望于08 下半年完成，届时将大幅提升公司业绩。

    邯宝项目尚处建设期，衡水薄板亟待改扩建，短期内这两块资产注入上市公司的可能性不大。

    邯钢集团已向河北省政府提出整合冀南钢铁业形成3000 万吨新邯钢集团的方案，目前尚未获批。

    假设舞钢资产于下半年注入，预测08 年EPS 为0.48 元，09年EPS 为0.60 元，对应目标价格11.04 元，给予“谨慎增持”评级。