公司2006年收购集团公司所属的动力厂、热力厂、中板线、普线等资产后，邯郸主厂区的钢铁主业已基本进入股份公司。目前公司270万吨薄板坯连铸连轧生产线、国内第一条热轧薄板酸洗镀锌生产线、130万吨冷轧薄板生产线、200万吨中板生产线等都基本处于达产状态,板材产品比例达到70%，盈利能力显著增强。

    2007年公司业绩将会更完整的体现。如果不考虑2006年公司的财产核销损失和计提减值，公司的EPS将能增加0.05元左右。随着2006年下半年邯钢集团本部主要钢铁资产进入上市公司，集团与上市公司之间的关联交易额大幅降低，公司未来的业绩将会更加完整的体现出来。在钢铁行业景气度不变的条件下，公司吨钢净利润将会有明显上升。

    目前市场对公司较为关注。从目前情况来看，集团公司西区500万吨板材项目将与宝钢集团共同投资建设，可能近期公布方案。目前收购舞钢资产之事尚无明确的时间表，但我们认为公司对舞钢的收购会早于对西区项目的收购。如果舞钢资产进入上市公司，不考虑股本摊薄，2007、2008年将分别增厚公司业绩0.15元、0.20元左右。

    公司2007年产品增量主要来自收购集团公司的中板，2008年、2009年在不考虑西区项目投产进入上市公司的情况下，钢材产量不会有明显增长，公司盈利增长将主要来自产品附加值提升与公司经营管理水平的提高。考虑公司的发展情况及未来资产注入预期，结合2008年的业绩预测，给予公司13-14倍的长期估值水平，对应合理股价区间为8.84~9.52元。给予公司"推荐"评级。