迪阿股份凭借旗下DR 品牌的“一生只送一人”标签迅速出圈:迪阿是一家珠宝品牌公司,旗下品牌DR 聚焦婚恋人群,提供定制化的高品质的求婚钻戒、结婚对戒等钻石镶嵌饰品。凭借“一生只送一人” 创新理念与定制的业务模式实现迅速发展,树立独特品牌形象深入人心。2021 年前三季度,公司实现收入34.1 亿元,实现归母净利润9.9亿元,截至2021 年上半年,公司共有门店375 家。

    品牌文化:独创“一生只送一人”购买规则凸显 “唯一”特质,形成独有品牌文化壁垒且难以复制。DR 品牌独创“男士一生只能定制一枚”购买规则,以绑定身份证的方式进行购买资格限制,将品牌与“一生、唯一、真爱”等情感内涵融合,与竞品形成有效区隔。专一契约契合了人们在婚恋关系中对于安全感的渴求,一枚DR 钻戒既代表男生过去没有为别的女生买过,未来也将不会为其他女生买。同时,随着DR 多年来持续强化其品牌理念,率先抢占消费者认知,被复制替代的难度较高,品牌文化壁垒具有一定可持续性。

    增值服务:多仪式策划加大与消费者的互动,提升转化率,增强品牌粘性。男士首次购钻时将签署 “一生只送一人”购买须知,并将身份证放于“真爱勇气石板”上查验。在DR 真爱墙的见证下,婚恋双方签署真爱协议郑重许下承诺。此外,DR 线下门店设有求婚区并配有婚策师,可以帮助策划配有真爱问答互动等环节的甜蜜购钻过程、门店协办的浪漫求婚仪式乃至婚礼。通过这些丰富的服务体验,DR 进一步满足了消费者的情感需求,并强化了DR 独特的品牌形象。

    品牌营销:名人代言+影视植入推广品牌理念,小红书微博短视频等多平台宣传不断加深互动转化。公司邀请诸多演艺/体育/电竞圈名人选择DR 作为求婚戒指。一对对名人爱侣的选择提升了品牌知名度,也强化了品牌的真爱内核。公司深谙95 后的兴趣点,在线上社交媒体能够很好地发起话题性讨论。截至2021 年9 月,DR 品牌在微博、微信、抖音、快手等各大知名互联网平台拥有粉丝超过2000 万,显著高于同业。在微博、B 站、小红书等社交平台,DR 巧妙利用各平台属性,通过自制内容、粉丝共创、KOL 宣传等形式实现良好传播效果。

    盈利预测与投资评级:迪阿股份是一家独特的品牌内涵的珠宝公司,较高的品牌认知度,较深的品牌壁垒,有出色的营销能力和盈利能力,未来上市后我们预计公司将进一步下沉铺店,收入利润有望实现高增,我们预计公司2021-23 年将实现归母净利润13.7 亿元/19.2 亿元/24.6 亿元,同比增速144%/40%/28%,公司发行价为116.88 元,发行价对应2021-23 年PE 分别为34/24/19 倍,建议积极关注。

    风险提示:身份信息泄露,婚恋钻饰需求下降,市场竞争加剧风险等。