国资背景加持的数字化方案服务商，积极切入光学曲线君逸数码是一家深耕智慧城市领域二十余年的高新技术企业，主营业务为采用物联网、云计算、大数据、BIM 等新一代智慧城市应用技术，为客户提供一体化解决方案。公司经营表现稳步发展，营收规模稳健。成都高新投资集团持股12.50%，为第二大持股人，国资入股推动公司多元稳步发展，形成 “民营主导 +国资赋能” 的独特股权优势。

    　　OCS 产业加速渗透 ，银河通用机器人商业化落地由CignalAI 测算，2025 年OCS 市场由谷歌MEMS OCS 主导，总体市场规模约4亿美元；2029 年OCS 的市场规模预计超过16 亿美元，海外发展潜力巨大。

    　　与此同时，国内OCS 技术部署持续跟进。2025 年10 月，工信部办公厅开展“毫秒用算”专项行动，核心目标是优化算力终端至服务器的网络时延，推动算力中心组网与协议技术创新。中国厂商OCS 市占率从2023 年的6%跃升至10%，市场规模占比显著提升。

    　　机器人产业方面，2025 年，中国工业机器人出货量约达1.8 万台，销售额约4.4亿美元，同比大幅增长508%，中国厂商占据主导地位；在银河通用2026 年 3 月 2 日25 亿元新一轮融资中，国家人工智能产业基金（国家大基金三期）为领投方之一，标志国家大基金首次布局具身智能赛道，对其技术实力与商业化前景的认可。

    　　君逸数码控股光学企业广东光宏，持股银河通用机器人拓展生态2025 年11 月，君逸数码通过 1.2 亿元增资实现对广东光宏 60% 股权的控股，正式切入精密光学元组件赛道，形成向产业链上游延伸的战略布局。广东光宏专注于非球面玻璃透镜等核心产品研发生产，其产品已应用于光通讯领域的光路耦合与信号传输。

    　　在智能科技领域，公司通过持股布局银河通用机器人，拓展智能核心赛道。作为中国领先大模型通用机器人企业，银河通用专注于多场景自主执行任务的人形机器人研发，其技术落地与商业化拓展，与公司在数字化解决方案领域的场景积累、控股子公司的光学组件供应能力形成协同效应。

    　　盈利预测与估值

    　　考量政策与行业趋势共同推进的效果、公司积极切入光学+机器人赛道，我们预计公司 2025-2027 年实现营业收入分别为4.57/6.57/9.91 亿元，同比增速分别为20.47%/43.97%/50.81%，对应27 年P/E 为38 倍。基于公司未来有望进一步获得业绩驱动。因此，首次覆盖予以“买入”评级。

    　　风险提示

    　　宏观经济下行风险、市场竞争风险、核心技术人员流失风险