事件：8 月23 日，公司发布2024 年半年报。2024 年上半年，公司实现营业收入2.24 亿元，同比增长18.67%；归母净利润3470.18 万元，同比增长4.69%；扣非净利润2832.55 万元，同比增长12.23%。

    　　业绩持续稳步向上，主营产品降本增效效果显现：报告期内，公司持续提升以功率预测产品为核心的主营业务产品能力及服务水平，在综合能源服务应用技术上持续开拓。整体业绩上，2024 年上半年，公司实现营业收入2.24亿元，同比增长18.67%；归母净利润3470.18 万元，同比增长4.69%；扣非净利润2832.55 万元，同比增长12.23%。分产品来看，公司主要产品新能源发电功率预测产品报告期内营收1.32 亿元，同比增长3.27%，对应成本同比下降2.63%，毛利率同比增长1.61Pct，呈现一定的降本增效效果；新能源智能并网控制系统报告期内营收5346.17 万元，同比增长43.60%，成本对应同比增长74.96%，毛利率同比下降8.84Pct。费用端，公司报告期内销售费用、管理费用、研发费用分别为5992.88 万元、2060.26 万元、4714.48万元，分别同比增长21.96%、20.31%、7.08%，财务费用同比上升39.37%，主要系活期存款利息收入减少及融资租赁相关的利息费用增加所致。此外，公司股权激励计划带来股份支付费用722.61 万元，已经计入本报告期损益。

    　　公司非经常性损益对归母净利润的影响金额为637.63 万元，主要为股权投资及闲置资金投资理财收益所致。

    　　预测产品受益β需求，公司技术成绩亮眼：受益于新能源光伏组件及风电机组整机价格维持低位等因素，报告期内下游地面电站并网建设进度稳中有升。

    　　公司积极进行市场策略替换，进一步拓展新增用户，功率预测服务累积效应逐渐凸显。预测产品端，公司持续注重底层算法建设，在采购多种优质气象观测资料、优质气象预报场等基础数据的基础上，通过采用大数据处理、垂类气象预测大模型等技术提升部分维度气象预测精度、预测周期及预测效率。

    　　报告期内，公司积极参与电网公司、集团公司组织的功率预测精度比拼。2023年上半年，公司参与南方电网公司组织的国内首个“新能源功率预测价值生态圈培育计划”，即南方电网区域的实景新能源预测精度竞赛，截至本报告期末，公司在此竞赛中的综合评分已连续12 个月保持首位，在其余相关比拼类　　项目中，公司均取得优异成绩。在面对极端天气、长时预测及分布式预测等潜在需求上，公司基于各标准与政策规范要求对多省市进行技术升级改造，对各类产品进行优化迭代，目前已取得良好效果，保持客户稳定性。

    　　智能并网控制功能日趋完善，持续推进分布式融合终端升级推广：报告期内，在集中式新能源电站方面，针对“两个细则”考核中关于产品调节性能和稳定性提升等方面的要求，公司针对“双机冗余切换策略”进行了全方位迭代升级和优化，根据不同场景下所面临的实际运营情况实现电源、通道、服务、设备等冗余切换逻辑，全面保障并网智能控制产品的安全稳定运行；此外，公司在AGC 及AVC 产品方面通过新增更多重的安全保护逻辑，以应对新能源并网过程中所产生的频率、电压波动问题，促进新能源顺利并网及消纳。分布式光伏电站方面，公司的“分布式并网融合终端”产品报告期内新增软件层面的防逆流功能，进一步完善产品功能和适用性。该产品现已适配380V低压并网的分布式电站并在内蒙古完成试点科技项目的调试工作，进一步拓宽了产品应用场景。针对新国标中规定的10kV 及以下电压等级分布式光伏需具备一次调频能力的相关要求，公司专门研发了分布式协调控制器产品，采用即插即用的模块化灵活配置方式，以满足市场多样化需求。

    　　创新产品跟进市场变化，产品体系及丰富度不断完善：创新业务条线，公司产品主要涉及领域包括电力交易、储能虚拟电厂及微电网。电力交易产品端，报告期内公司产品已实现多省份推广应用，并尝试其余省份用户拓展，产品迭代方面也进行了定制化开发与场景应用延伸，未来将持续受益电改推进及市场服务主体多元化；储能产品体系逐渐完善，公司将自身算法与储能充放电特性结合，探索储能参与电力市场的交易策略、储能参与辅助服务市场策略，报告期内相关政策持续完善，工商业储能盈利空间得以提升，但储能电站的运营难度也所致增加，公司通过工商业储能智慧解决方案“储能云管家”以贴合工商业储能用户的实际需求进行针对服务，打造新工作模式；虚拟电厂端，在虚拟电厂负荷聚合商资质申请方面，公司控股子公司国能日新智慧能源已获得陕西、甘肃、宁夏、新疆等省份电网的聚合商准入资格，此外该子公司也正在全国其他区域开展辅助服务聚合商资格申请工作，此外，截至报告期末，日新鸿晟已通过收购、自建等方式，在江苏、浙江、上海、广东、等省份落地开展分布式光伏或工商业储能示范项目；最后，公司微电网产品在报告期内主要完成了伊拉克区域的“直流耦合型微电网系统”、乍得等区域的“海外纯离网型微电网系统”等多个微电网项目的落地并实现平稳运行，在可靠性供电的基础上实现“节能降费”，促进当地经济有序健康发展。

    　　盈利预测与投资评级：在行业需求较大的基础上，报告期内公司持续注重底层算法建设，不断提升自身产品服务质量，在省份覆盖及用户留存上也表现较好。在产品及业务端，公司传统业务与创新业务同步应对市场需求进行调整应对，不断提高产品丰富度和功能适用性。报告期内公司业绩表现有所提升，我们持续看好公司发展，预计2024-2026 年公司实现营收5.70/7.18/9.42亿元；归母净利润1.15/1.50/1.95 亿元；EPS 1.15/1.49/1.94 元。对应PE 分别为28.5/22.0/16.9 倍。维持“买入”评级。

    　　风险提示：行业竞争加剧；行业景气度不及预期；政策落地不及预期；技术创新进度不及预期。