事件：公司发布2023年年报，2023年实现营业收入4.56 亿元，同比增长26.89%，实现归母净利润0.84 亿，同比增长25.59%；2023Q4 实现营业收入1.47 亿元，同比增长5.56%，实现归母净利润0.32 亿元，同比增长6.11%，环比增长68.42%。拟每10 股派现金红利4.5 元（含税）。

    　　功率预测服务电站规模稳步提升，开拓异常天气和长周期预测等新增市场需求。

    　　在2023 年全国风光电站规模快速提升的背景下公司进一步拓展新增用户，2023年公司服务电站数量增长632 家至3590 家，带动功率预测服务费收入同比增长18.75%至1.60 亿元，进而使得公司功率预测产品收入同比增长3.15%至2.68亿元，毛利率亦随着具有高毛利水平的功率预测服务费收入占比提升而同比提升1.99 个pct 至69.48%。

    　　并网智能控制系统及电网新能源管理系统收入规模随新能源装机规模加速落地而实现快速增长。（1）在中国新能源电站规模快速增长的背景下公司增强了并网控制类业务新领域布局，控制类产品在风光储协同控制领域持续突破，应用于分布式光伏的“分布式并网融合终端产品”完成新功能开发和新市场导入，2023年并网控制智能产品收入规模同比增长75.81%至0.97 亿元。（2）电网公司对新能源的管控要求正持续提升，公司针对新能源预测与管理产品进行了细化提升，带动电网新能源管理系统收入规模2023 年同比增长125.15%至0.45 亿元。

    　　持续加码电力交易、储能、虚拟电厂等创新类业务布局，有望成为公司新的第二成长曲线。2023 年公司各项创新类业务均实现突破：（1）公司电力交易相关产品已完成在山西、甘肃、山东等五个省份的布局并均已陆续应用于部分电力交易客户；（2）公司共完成6 个百兆瓦时以上储能项目的调试及并网运行；（3）控股子公司国能日新智慧能源（虚拟电厂运营业务的市场主体）已获得陕西、甘肃、宁夏、新疆等多个省份电网的聚合商准入资格；（4）全资子公司日新鸿晟已陆续有工商业储能和分布式光伏项目在江苏、浙江等省份开工建设或并网运营。2023 年公司创新产品营业收入同比增长124.63%至0.25 亿元。

    　　维持“买入”评级：公司电力交易、虚拟电厂等创新类业务发展实现突破，我们上调盈利预测，预计公司24-26 年实现归母净利润1.30/1.72/2.25 亿元（维持/上调2%/新增），当前股价对应24 年PE 为34 倍。公司凭借“气象+算法”的两个核心能力实现在功率预测领域的龙头地位，在我国新能源装机规模持续增长背景下功率预测服务规模有望保持快速增长；此外，公司依托功率预测核心能力，在电力体制改革加速推进过程中实现了电力交易和虚拟电厂领域的突破，未来展现出较大的成长空间，维持“买入”评级。

    　　风险提示：新能源电站建设投资不及预期；市场竞争加剧风险；电力市场化推进进度不及预期。