事项：

    2024 年4 月30 日，公司发布2023 年年报与2024 年一季报：2023 年，公司实现营收3.35 亿，同比增长16.25%；归母净利润755.81 万元，大幅扭亏为盈；扣非净利润556.97 万元，同比增长111.97%。2024 年一季度，公司实现营收0.20 亿元，同比增长9.01%；归母净利润亏损0.30 亿元，同比亏损收窄117.38万元；扣非净利润亏损0.30 亿元，同比亏损收窄156.20 万元。

    评论：

    年度业绩改善积极，控费效果显著公司实现盈利。收入端，公司订单数量增长，带动净利润扭亏为盈。2023 年，公司实现营业收入3.35 亿元，同比增长16.25%；归母净利润755.81 万元，实现扭亏为盈。费用端，降本增效成果显著，公司毛利率提升10.31pct 。2023 年公司销售/ 管理/ 研发费用率分别为11.01%/14.68%/26.37%，分别同比+0.11pct/-2.37pct/-13.36pct。其中，2023 年，研发人员大幅度压缩，从2022 年540 人减少至2023 年376 人。

    新版数据资产管理平台发布，客户资产管理效率进一步提升。2023 年10 月，公司发布了数据资产管理平台DAM V13 版本，新增数据指标、数据建模、数据标签和人工智能四大模块，巩固该产品在企业智能化管理与数据高效处理领域的优势竞争地位。凭借领先的产品架构、完善的平台功能和丰富的实施经验，最新版本数据资产管理平台在新老客户中取得了良好的推广效果。截至目前，已与市场监督管理总局、中国五矿集团、陕西重型汽车有限公司、中国燃气控股有限公司、中国铁建房地产集团等多家客户签订合作协议，形成显著的示范效应。公司致力于帮助客户高效管理资产，灵活满足业务需求，快速实现数据分析和业务迭代，构建了“治、采、存、管、用”全流程的完整数据运营体系。

    加快探索“数据要素X”典型应用，助力新型工业化进程。国家数据局发布的《“数据要素×”三年行动计划（2024~2026 年）》为指引，不断探索“数据要素×” 的典型案例工程项目，发挥数据要素的放大、叠加、倍增作用，推动高质量发展。报告期内，公司成功构建研发管理系统（RDMS）、实验室信息管理系统（LIMS）、质量管理系统（QMS）三大管理系统为一体的TQM 全面质量管理平台，为智能制造类型企业的质量数字化提升提供成熟的一体化解决方案。助力客户提升全要素、全价值链、全产业链质量管理活动数字化、网络化、智能化水平。

    投资建议：通过优化组织效率和拓展业务边界，公司已为抓住新产业发展机遇做好准备。同时，鉴于公司2023 年营收增长低于预期，下修2024 年盈利预测。我们预计公司2024-2026 年归母净利润为0.11 亿元、0.22 亿元、0.26 亿元（原2024-2025 年预测值为0.34 亿元、0.55 亿元），对应2024-2026 年EPS 为0.14 元、0.28 元、0.34 元（原2024-2025 年预测值为0.45 元、0.70 元）。维持“推荐”评级。

    风险提示：行业竞争加剧；下游需求不及预期；产品迭代不及预期。