投资要点

    近日， 公司发布2022 年一季度业绩。公司 2022 年第一季度实现营业收入1.14 亿元，同比增长27.73%；实现归属于上市公司股东的净利润0.54亿元，同比增长31.66%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润0.54 亿元，同比增长33.58%。

    近日，公司发布股权激励计划草案，拟以76 元每股的价格授予87 名公司董事、高级管理人员和骨干员工80 万股限制性股票。本激励计划首次授予的限制性股票的限售期分别为自首次授予部分登记完成之日起的12个月/24 个月/36 个月，三期对应归属比例分别为30%/30%/40%。业绩考核目标位2022-2024 年三个会计年度的营业收入分别达到4.93 亿元/6.4亿元/8.35 亿元。

    盈利预测与评级：公司作为重组蛋白试剂国产龙头，在未来将持续受益于生物医药行业快速发展带动的产品需求。我们维持盈利预测，预计公司2022-2024 年EPS 分别为3.20 元、4.42 元和6.22 元，维持“审慎增持”评级。

    风险提示：客户需求减少、行业政策变化、市场竞争加剧风险