2022Q2 归母净利润预计1.24-1.35 亿元。公司于2022 年7 月4 日披露2022 年半年度业绩预告，2022 年H1 公司预计归母净利润为2.26 亿元-2.37 亿元，同比增长108.80%-118.98%，扣非归母净利润2.2-2.3 亿元，同比增长109.00%-118.50%，单拆Q2 预计归母净利润为1.24-1.35 亿元，同比增长85%-101%。公司业绩高增主要得益于培育钻石和工业金刚石行业景气度高。

    培育钻石行业渗透率快速提升，公司高品级钻石占比提升拉动业绩高增：培育钻石目前仍处于渗透率快速提升的阶段，2022 年1-5 月印度进出口数据中显示培育钻石出口同比增速达到75%以上，月度渗透率已经超过7%，且仍处于快速提升中。下游各珠宝品牌陆续布局，提升消费者认知，加速渗透。上游生产端供不应求，头部厂商有望持续受益于行业增长红利。自2021 年以来，公司1 克拉以上的高品牌培育钻石销售占比明显提升，拉动公司毛利率大幅提升，带动业绩同比高增。

    公司定增稳步推进，保持积极扩产态势：2022 年以来公司保持积极扩产能态势，新增压机快速落地，在压机设备供应商方面，公司新增了广东省韶铸集团和洛阳博宣铸造2 家供应商，年总采购量可以增长200-400台，根据公司定增公告，公司从5 大供应商中年压机采购量可达700-1200 台，公司目前定增仍在推进中，我们预计未来定增若落地，将有助于公司未来产能扩张，工艺提升，行业高景气度下市占率有望提升。

    工业金刚石行业同样保持高景气，盈利能力提升：在工业金刚石领域，金刚石微粉是公司的优势产品，下游场景如光伏，半导体切割等需求旺盛，同样拉动公司该板块毛利率大幅提升，业绩高增。

    盈利预测与投资评级：公司2022 年Q2 业绩继续保持同环比高速增长的态势，培育钻石和工业金刚石双景气，新增设备陆续到位，我们上调公司2022-2024 年归母净利润从4.8 亿元/7 亿元/9.2 亿元到5.2 亿元/8.4亿元/12.8 亿元，最新收盘价对于2022 年PE 分别为40 倍，维持“买入”评级。

    风险提示：培育钻石扩产能不及预期，疫情反复等