公司11 月以来连续发布公告获得医疗器械注册证，不断丰富产品线。截至2022 年11 月11 日，公司已先后取得155 项化学发光试剂《医疗器械注册证》

    （共206 个注册证）。近期试剂新产品医疗器械注册证的取得，丰富了公司化学发光检测产品中“肝纤维化”、“心血管及心肌标志物”、“药物检测”、“骨代谢”等项目类别，将对公司发展具有正面影响。

    截至2022 年11 月4 日，公司共有11 款全自动化学发光免疫分析仪，公司的MAGLUMI X6 化学发光免疫分析仪是继公司X 系列发光仪器MAGLUMIX8、MAGLUMI X3 之后推出的最新一款X 系列机型。MAGLUMI X6 设置有30 个试剂位，检测速度高达450 测试/小时；其采用单反应杯设计，实验流程更加灵活；重悬浮清洗结构设计有利于显著提升试剂测试的灵敏度；采用模块化设计，支持多台拼接，可以与公司全自动化学发光免疫分析仪MAGLUMI X8、全自动生化分析仪Biossays C8 进行模块化拼接，更好的满足客户需求。

    公司发布前三季度业绩报告，保持稳健增长。公司前三季度营收22.97 亿元（同比增长21.27%），归母净利润9.25 亿元（同比增长38.88%），其中2022 年单Q3 营收8.80 亿元（同比增长31.67%），归母净利润3.55 亿元（同比增长49.72%）。

    盈利预测与投资建议。我们预计22-24 年EPS 分别为1.59、2.04、2.59 元，归母净利润增速为28.7%、28.1%、26.6%，参考可比公司估值，考虑公司所处医疗器械板块的高景气度和领先地位，我们给予公司2023 年26-31 倍PE，对应合理价值区间53.12-63.33 元/股，给予“优于大市”评级。

    风险提示： 疫情影响海内外客户需求，业绩不及预期等。