异质结电池设备龙头优势突出

    　　根据安徽华晟公众号信息披露，迈为股份中标华晟二期2GW 异质结项目电池设备采购。本次中标将进一步巩固公司的市场份额和行业龙头地位，加快公司新一代600MW 大产能整线设备及微晶硅、银包铜等先进工艺导入，强化核心竞争优势，我们维持盈利预测不变，预计公司2021-2023 年归母净利润为5.72/8.08/11.18亿元，EPS 分别为5.55/7.84/10.85 元/股，当前股价对应市盈率124.2/87.9/63.6 倍，维持“买入”评级。

    　　中标安徽华晟二期2GW 异质结项目电池设备采购2021 年9 月2 日，安徽华晟新能源公众号发布华晟二期2GW 异质结项目电池设备采购谈判结果，中标的2 家供应商分别为迈为股份和理想万里晖。安徽华晟是国内异质结电池和组件领军企业，一期500MW 项目正在持续进行量产爬坡与提效，研发团队7 月份刷新了常规尺寸(M6)异质结电池效率25.26%的世界纪录。

    　　华晟二期2GW 异质结项目将主要生产2GW 大尺寸(G12)半片电池和高功率组件，项目预计于2022 年第二季度末量产出片。华晟二期2GW 项目是继通威金堂1GW 项目、金刚玻璃1.2GW 项目之后又一个重磅GW 级异质结项目，具有行业标杆作用。

    　　大产能平台导入微晶硅、银包铜等最新工艺，引领异质结技术发展我们预计公司此次在华晟二期项目电池设备采购中依然占据主要份额，结合此前中标的金刚玻璃1.2GW 订单，公司市场份额将继续保持行业领先。我们预计此次采购的整线设备是基于公司新一代600MW 大产能平台PECVD 设备，公司后续将帮助客户导入微晶硅、银包铜等最新工艺持续提效降本，引领异质结技术发展，加快异质结行业大规模量产步伐。

    　　风险提示：全球光伏装机低于预期；异质结项目招标低于预期。