事件：公司发布2021半年度业绩预告，预计2021H1实现归母净利润2.30 亿元~2.70 亿元，同比增长21.52%~42.65%；预计2021H1 实现扣非归母净利润2.21 亿元~2.63 亿元，同比增长52.68%~81.70%。按此推算，预计Q2 单季度公司实现扣非归母净利润1.00 亿元~1.42 亿元，同比增长23.5%~75.2%，业绩符合预期。

    　　业绩保持较快增长，异质结行业高景气提振订单。电池片行业2020年进行了大规模产能扩张，公司积累丰厚的在手订单，支撑今年业绩较快增长。行业正在经历向异质结电池技术的革新，华晟今年6 月发布数据显示，异质结电池平均转换效率24.71%、单片最高效率也达25.06%，进步迅速，目前产能正按规划爬升中，预计在Q3 达到满产。

    　　通威去年招标的异质结产线也将在下半年投入运营，本周金刚玻璃公告将投建1.2GW 大尺寸半片超高效异质结电池片及组件，异质结行业投建及产业化快速推进。公司率先具备异质结设备整线供应能力，单GW 订单额比PERC 时代大幅增长，先发优势明显。

    　　技术实力强， OLED 新产品进展顺利。公司现掌握的控制、定位、恒压力技术在激光开槽、激光切割等设备中得以延伸，公告显示20 年公司OLED 激光设备已获得客户正式验收，目前继续开拓新客户。OLED激光设备处于国产化大浪潮，公司作为实力强劲厂商，发展潜力巨大。

    　　盈利预测与投资建议：预计2021 年-2023 年公司营业收入分别为32.90 亿元、46.50 亿元、66.38 亿元，归母净利润分别为5.66 亿元、8.10 亿元和10.87 亿元，对应EPS 分别为5.49 元、7.86 元和10.55元，维持“买入”评级。

    　　风险提示：光伏需求波动，行业竞争加剧。