事件：近日，根据公司官网，公司控股子公司浙江晖石生产基地501 多功能GMP 车间正式启用。

    点评：501 车间启用，全模块自动化助力CDMO 高效可控发展，公司深化化学工程技术创新，赋能高效生产。公司CDMO 业务转型，构建BAT模式深度赋能客户，海外拓展有望实现加速。公司产能产能加速释放，后端业务放量可期。

    盈利预测：公司依靠分子砌块构建的护城河，在相关领域保持领先地位并产生了较好的口碑。随着CDMO 核心人才的引进以及组织架构的调整，公司有望从砌块业务转型到一体化CDMO 业务，创新药业务也正在进行时，有望进一步打开空间。随着南京新研发基地的投产、可转债过会以及浙江晖石产能释放的加速以及创新药项目的进一步推进，公司业务有望实现加速增长。我们维持盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 分别为2.44、1.84、2.63 元，对应2022 年03 月04 日PE 分别为36.51、48.39、33.89倍，维持“审慎增持”评级。

    风险提示：产能释放不及预期、订单业务运营和进度不及预期