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    　　盛弘股份发布2023 年业绩预告：2023 年预计实现归母净利润3.50~4.30 亿元，同比增长56.57%~92.35%；预计实现归母扣非净利润3.29~4.09 亿元，同比增长54.66%~92.27%。

    　　投资要点

    　　业绩延续高增，储充收入大幅增长

    　　公司2023 年预计实现归母净利润3.50~4.30 亿元，同比增长56.57%~92.35%；预计实现归母扣非净利润3.29~4.09 亿元，同比增长54.66%~92.27%，业绩预增主要是由于各项业务收入均较上年有所增长，尤其来自储能和充电桩的收入同比大幅增长。以预告中值计算，公司2023Q4 预计实现归母净利润1.17 亿元，同比增长26%，环比增长28%；预计实现归母扣非净利润1.10 亿元，同比增长22%，环比增长25%。

    　　充电桩和储能PCS 出海势头强劲

    　　2023H1 公司电动汽车充电设备实现销售收入同比增长196%。

    　　国内市场上，公司主要满足80kW、120kW 一体机产品需求，同时充电堆产品需求也开始逐步提升。公司自研自产的柔性共享充电堆采用40kW SIC 模块和液冷散热系统，输出功率最大达800kW，支持单枪最大输出功率600kW 且可柔性分配功率，能有效提高设备利用率和使用寿命，从而提高场站运营效率和运营收益，具有存量替换+增量拓展的广阔空间，目前多车企已推出800V 高压车型，也带来液冷超充需求增长。海外市场上，由于欧美充电桩建设速度远低于电动汽车销量增长，充电桩缺口显著，目前公司的海外市场拓展以欧洲为主，美国为辅，有望持续受益于欧美充电桩缺口。

    　　2023H1 公司新能源电能变换设备（包括储能PCS 等）实现销售收入同比增长381%。公司储能产品以储能PCS 及半集成系统产品为主，面向工商业和电网侧储能市场。目前公司储能业务的海外营收占比较高，主要销往欧美市场。目前，碳酸锂及储能电芯价格接近见底企稳，叠加美国降息预期，国内及美国储能PCS 需求有望释放，有望带动公司储能业务保持高速发展。

    　　 盈利预测

    　　预测公司2023-2025 年收入分别为26.05、38.50、52.84 亿元，EPS 分别为1.26、1.78、2.45 元，当前股价对应PE 分别为21.9、15.5、11.2 倍，给予“买入”投资评级。

    　　 风险提示

    　　需求不及预期风险；毛利率下降风险；原材料供应短缺风险；海外市场开拓不及预期风险；汇兑损益风险；大盘系统性风险。