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赛意信息(300687)机构评级研报股票分析报告

 
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赛意信息(300687)公司信息更新报告:Q1业绩高增 静待METAERP推广

http://www.chaguwang.cn  机构:开源证券股份有限公司  2024-04-27  查股网机构评级研报

  智能制造领军,维持“买入”评级

      公司是国内工业互联网、智能制造、核心ERP 等领域领军企业,为华为MetaERP核心合作伙伴,有望受益华为MetaERP 推广机遇,我们维持原有盈利预测并新增2026 年盈利预测,预计2024-2026 年归母净利润为3.20、3.96、4.94 亿元,EPS 为0.78、0.97、1.21 元/股,当前股价对应PE 为21.0、16.9、13.6 倍,维持“买入”评级。

      事件:公司发布2023 年报和2024 一季报

      2023 年,公司实现营业收入22.54 亿元,同比下降0.75%;实现归母净利润2.54亿元,同比增长1.98%。2024 年一季度,公司实现营业收入5.40 亿元,同比增长4.51%;实现归母净利润0.20 亿元,同比增长216.45%。

      业绩短期承压,行业及区域市场开拓进展积极,利好未来业绩释放2023 年泛ERP 板块实现收入12.19 亿元,同比下降1.70%;智能制造板块实现收入8.30 亿元,同比增长2.56%。业绩承压主要系受个别大客户数字化投入放缓,部分项目验收确认节奏放缓,存货有所增加,以及销售市场活动加大导致销售费用上升影响。2023 年订单同比增长8.7%,公司从行业及区域双维度积极开拓增量市场,其中北方、西南市场增速显著,北方区域订单全年同比增长34%,西南区域订单同比增长171%;新能源领域客户订单同比增长137%。全年新增客户数超过230 家,占总客户数比为21.66%,为未来持续扩大市场打下良好基础。

      MetaERP 核心合作伙伴,放量推广值得期待

      4 月20 日,华为宣布自主可控的MetaERP 研发获得成功,举办“英雄强渡大渡河”MetaERP 表彰会,公司作为华为MetaERP 核心合作伙伴出席誓师大会并获表彰。根据2023 年报,公司自研平台成功完成央企国外主流ERP 部分应用模块替换,年内大规模切换上线,证明平台在安全性、稳定性、可靠性方面得到行业认可。我们看好公司技术积淀及与华为合作,有望开启央国企市场新成长曲线。

      风险提示:MetaERP 推广不及预期;市场竞争加剧;公司研发不及预期等。

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