智能制造领军，维持“买入”评级

    　　公司是国内工业互联网、智能制造、核心ERP 等领域领军企业，为华为MetaERP核心合作伙伴，有望受益华为MetaERP 推广机遇，我们维持原有盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润为2.63、3.20、3.96 亿元，EPS 为0.65、0.79、0.98元/股，当前股价对应PE 为36.6、30.1、24.4 倍，维持“买入”评级。

    　　事件：公司全资子公司收购思诺博100%股权

    　　9 月24 日，公司公告全资子公司上海赛意与北京思诺博现有股东签订收购协议，上海赛意以2.11 亿元收购思诺博100%股权。思诺博核心团队或其指定代理人将用不低于1.1 亿元的税后股权转让价款分两次购买赛意信息股票，并承诺思诺博2023-2025 年扣非归母净利润分别不低于2808、3229.2、3713.58 万元，对应复合增速约15%。

    　　自研产品、北方区域业务布局进一步完善，央国企市场开拓值得期待思诺博主要面向大型央企及集团化企业，提供数字化供应链领域的软件产品解决方案及相关服务，主要客户包括中国移动、中国星网等。本次交易开展将有利于进一步完善公司在全国尤其是北方区域的业务布局；进一步加快公司在泛ERP企业信息化、工业数字化自研产品领域的业务开拓速度；从而提升公司在发展潜力大、动能强的央企及集团化企业数字化建设领域的市场份额。

    　　入选工信部“双跨平台”名单，有望乘政策东风加速成长习近平总书记近日就推进新型工业化作出重要指示指出，要把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。

    　　9 月6 日，赛意谷神工业互联网平台成功入选工信部2023 年“双跨平台”名单，目前，平台累计工业模型数、应用市场上架APP 上千个，公司已服务新能源、电子、家电、汽车等21 个细分行业，注册企业用户已过万家，应用场景涵盖研发设计、生产制造等制造业关键业务环节的9 大领域。我们认为公司入选“双跨平台”名单充分彰显公司综合能力，有望乘政策东风，打开智能制造成长空间。

    　　风险提示：MetaERP 推广不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期等。