近日，艾德生物发布了2023 年三季报。2023 年前三季度公司实现营业收入7.08 亿元，同比增长18.08%；实现归母净利润1.74 亿元，同比下降22.50%；实现扣非归母净利润1.54 亿元，同比增长27.09%；实现经营现金流净额2.15 亿元，同比增长124.87%。2023 年Q3 单季度实现营业收入2.49 亿元，同比增长20.38%；实现归母净利润0.47 亿元，同比下降65.17%；实现扣非归母净利润0.45 亿元，同比增长0.30%。

    　　盈利预测与评级：公司聚焦肿瘤精准医疗分子诊断细分市场，拥有国内首批获得NMPA 和欧盟CE 认证最齐全的肿瘤伴随诊断产品线，自主知识产权的核酸分子检测技术与算法（ADx-ARMS、Super-ARMS、dd-Capture、ADx-HANDLE、ADx-GSS）是目前国际上肿瘤精准医疗领域最领先的技术之一。随着国内肿瘤靶向药物临床推广而产生的巨大伴随诊断需求；与跨国药企海外临床合作的顺利推进带动海外市场放量；加之公司基于自身技术优势向肿瘤早测、复发/疗效监测等外延领域不断探索带来新增长点，公司长期成长可期。我们调整了公司的盈利预测，预计2023-2025 年EPS 为0.59 元、0.72 元、0.94 元；对应10 月26 日收盘价，PE 分别为33.5、27.3、20.9 倍，维持“增持”评级。

    　　风险提示：新产品放量不及预期，产品研发、临床及注册风险，行业政策变动超预期，市场竞争格局变动风险，汇率变动风险等。