事件概述：2022 年10 月24 日，朗新科技披露2022年三季报。2022年前三季度，公司实现收入26.03 亿元，同比增长19.29%；实现归母净利润2.87 亿元，同比增长55.58%；实现扣非归母净利润1.64 亿元，同比增长8.03%。

    单Q3 收入增速好转，电网业务快速恢复。3Q22 公司实现营业收入9.95 亿元，同比增长13.71%；实现归母净利润0.97 亿元，同比增长45.66%；实现扣非归母净利润0.69 亿元，同比增长9.33%。由于电网项目受上半年疫情影响，公司Q2 收入确认有所推迟，因此收入增速有所下滑，然而Q3 公司电网端业务实现了快速恢复，其中能源数字化业务增速恢复至20%以上，整体来看单Q3 收入增速已实现边际改善。我们认为公司能源数字化业务下游核心客户仍为电网，一方面电网投资目标基本确立，且下游对新一代电力营销系统、新一代用采系统、负荷管理系统等信息化需求仍然旺盛，因此展望Q4，能源数字化业务有望持续好转。

    能源互联网业务表现亮眼。公司能源互联网业务保持了50%以上的业绩增速。其中核心看点“新电途”聚合充电平台保持了卓越的扩张速度，前三季度平台聚合充电量约14.5 亿度，公共充电市占率保持在10%，平台预购电GMV 超过5 亿度。公司持续对新能源车主开展补贴和营销投入，其中Q1-Q3“新电途”经营亏损对上市公司影响约3800万元，单Q3 亏损仅1000 万元，环比实现亏损缩窄。此外，公司光储充一体化解决方案作为今年的新业务，有望形成新的商业模式，打开公司成长天花板。

    投资建议：给予买入评级。预计2022 年-2024 年公司实现收入58.53/73.64/93.05 亿元，同比增长26.15%/25.83%/26.35% ；实现归母净利润10.58/13.29/16.68 亿元，同比增长24.89%/25.61%/25.56%。

    风险提示：充电桩运营增长不及预期；能源数字化增长不及预期。