高增长势头延续。公司发布2021 年三季报，前三季度实现收入21.82亿元，同比增长52.04%，归母净利润1.85 亿元，同比增长36.05%；Q3 单季度实现收入8.75 亿元，同比增长51.56%，归母净利润6630万元，同比增长22.43%。

    　　成本费用平稳控制。1）成本方面，毛利率较去年同期下降1.32pct；2）费用方面，期间费用率较去年同期增加2.92pct，其中销售费用率增加1.13pct，管理费用率下降0.69pct。

    　　背靠“双碳”目标，能源互联网服务平台价值凸显。“双碳”目标将带来广泛而深刻的经济社会系统性变革，产业支持政策不断出台，两大电网正在积极构建“以新能源为主体的新型电力系统”。双碳核心看电网，电网核心看用电。对于公司而言：1）一方面电网用电环节数字化转型的需求持续增加，公司能源数字化建设业务面临重大发展机遇并取得积极进展。2）另一方面，能源消费电气化的新场景不断涌现，公司能源互联网服务平台价值凸显。其中聚合充电业务发展迅速，参考公司官网，“新电途”接入在运营充电设备突破35 万，覆盖我国九成以上公共充电桩，初步完成全国“充电一张网”的布局构建。截至目前，已成功携手特来电、星星充电、国家电网、云快充、南方电网等电动汽车充电桩行业前10 大运营商，共同为我国电动汽车市场与广大车主提供高效便捷的服务。

    　　投资建议：预计2021~2022 年EPS 分别为0.84 元、1.05 元，维持“买入-A”评级。

    　　风险提示：多元化经营对管理带来挑战；市场竞争加剧