科锐国际发布2022H1 业绩预告，预计2022 年上半年归母净利润为1.23-1.39亿元，上年同期盈利1.03 亿元，同比增长20%-35%；扣非归母净利润为1.05-1.2亿元，上年同期盈利0.86 亿元，同比增长21.23%-39.07%。其中Q2 归母净利润为0.71-0.86 亿元，同比增长10.6%-34.7%；扣非归母净利润为0.57-0.73 亿元，同比增长8.6%-37.9%。受疫情影响Q2 业绩短期扰动较大，但仍不改基本面长期向好，疫情后人服行业有望迎来反弹。预计公司2022-2024 年归母净利润为3.3/4.2/5.2 亿元，当前股价对应2022 年估值为27x，维持“强烈推荐”

    评级。

    经营业绩符合预期，上半年利润维持高增长。科锐国际发布2022H1 业绩预告，预计2022 年上半年归母净利润为1.23-1.39 亿元，上年同期盈利1.03亿元，同比增长20%-35%；扣非归母净利润为1.05-1.2 亿元，上年同期盈利0.86 亿元，同比增长21.23%-39.07%。其中Q2 归母净利润为0.71-0.86 亿元，同比增长10.6%-34.7%；扣非归母净利润为0.57-0.73 亿元，同比增长8.6%-37.9%。

    全球化战略推动下海外市场表现活跃，看好下半年国内业务疫后恢复。公司继续推进全球化战略发展，上半年海外市场业务持续表现活跃，香港、东南亚、英国等分支机构业务均良性发展；国内受到新冠疫情复发与区域封控影响下个别候选人无法如期入职，影响相关业务收入延迟确认导致Q2 业绩短期扰动较大，但随着疫情逐渐复苏，下半年有望迎来环比改善。

    构建交付闭环+持续科技赋能打造企业核心竞争力，疫情不改公司基本面长期向好。作为国内领先的一站式人才资源解决方案服务商，公司打造了“解决方案+线下服务+线上平台”交付闭环，“技术+平台+服务”的产品生态逐渐完善，数字化推动下运营效率持续提升，海外市场前景广阔。受疫情影响Q2公司业绩短期扰动较大，但仍不改基本面长期向好，疫情后人服行业有望迎来反弹。

    投资建议：预计公司2022-2024 年归母净利润为3.3/4.2/5.2 亿元，当前股价对应2022 年估值为27x，维持“强烈推荐”评级。

    风险提示：新冠疫情反复；行业竞争加剧；灵活用工业绩增速不达预期。