chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

普利制药(300630)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

普利制药(300630)事件点评:美国流感呈现上升趋势 普利奥司他韦获FDA批准上市

http://www.chaguwang.cn  机构:民生证券股份有限公司  2023-12-01  查股网机构评级研报

  事件:2023 年11 月27 日,普利制药发布公告,公司磷酸奥司他韦胶囊获得美国FDA 上市许可,具备在美国上市销售的资格,有助于公司进一步拓展美国市场,加速制剂出海布局。

      美国流感呈现快速上升趋势,医院流感就诊人数持续增加。11 月美国季节性流感逐渐上升,根据美国疾控中心(CDC)的监测数据,美国呼吸道疾病病例已经连续第三周超过基线,第46 周有3.7%的患者就诊是由于呼吸道疾病,环比持续提高;第46 周有3296 名因流感而入院的患者,每周流感住院人数继续增加,主要是甲型流感病毒。CDC 预计从10 月1 日到目前为止至少120 万流感病例、至少12000 人住院治疗、约740 人死亡。

      磷酸奥司他韦胶囊是最有效的防治流感病毒药物之一,需求量将快速上涨。

      磷酸奥司他韦是一种流感病毒神经氨酸酶抑制剂,适用于治疗2 周及以上人员的急性、无并发症的甲型和乙型流感患者,患者应在首次出现症状48 小时内使用;还可用于1 岁及以上患者甲型和乙型流感的预防。磷酸奥司他韦由吉利德开发、后与罗氏联合开发,目前已在全球60 多个国家和地区销售,是最有效防治流感病毒的药物之一。2018-2022 年美国奥司他韦胶囊销售额为全球第一,约合78亿元(4 亿粒),占全球销售额的39%;由于疫情等因素影响,磷酸奥司他韦销售逐渐下降,2021 年美国销售额仅为1.2 亿元,2022 年起逐渐回升,随着甲流等流感病毒替代新冠病毒并逐步占据主导地位,全球磷酸奥司他韦胶囊需求量将快速上涨。普利制药的磷酸奥司他韦胶囊已提交中国和美国的仿制药申请,2023年7 月接受FDA 现场检查并顺利通过,目前已获得FDA 的上市许可,国内有望于2024 年获批。

      投资建议:普利制药是国内注射剂出海龙头企业,坚持产品全球申报战略,建立国际标准的质量体系和生产基地。我们预计2023-2025 年公司归母净利润分别为4.60/5.30/6.18 亿元,对应PE 分别为24/21/18 倍,维持“谨慎推荐”评级。

      风险提示:市场竞争加剧风险;海外业务拓展不及预期风险;资产减值风险;汇兑损益风险;宏观环境风险等。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网