事件

    　　2022 年6 月21 日，欧普康视发布公告，在研产品“硬性巩膜接触镜”在临床试验牵头单位江苏省中医院通过伦理委员会审查，并完成在安徽省药品监督管理局的备案。

    　　公司在研的新产品第三类医疗器械产品“硬性巩膜接触镜”已可开展临床试验。

    　　经营分析

    　　公司“硬性巩膜接触镜”已可开展临床试验。公司专注于眼视光领域的新产品开发，在硬性接触镜领域不断创新开发，为医生和用户不断提供先进的技术和产品。此次进入临床试验阶段的硬性巩膜接触镜，临床实验名称为评价硬性巩膜接触镜矫正屈光不正有效性和安全性的随机、开放、平行对照临床试验；硬性巩膜接触镜的临床用途为日戴，采用光学原理矫正屈光不正，新产品为第三类医疗器械，非植入。若未来硬性巩膜接触镜产品临床试验成功且完成产品注册，公司的硬镜产品线有望进一步丰富。

    　　目前国内暂无同类产品获批上市。硬性巩膜接触镜的临床研究在国外已有多年，与角膜接触镜不同，硬性巩膜镜是一种较大直径的镜片，配戴时不接触角膜，预期具有较好的配戴舒适性。目前国内暂无同类产品获批上市。

    　　公司同步提升产品能力及服务能力，一体化布局协同效应逐渐显现。我们看好公司向下游布局经销商及视光终端的发展战略，视光中心盈利能力强，我们预计公司在眼视光领域的一体化布局的协同效应有望逐渐显现。

    　　盈利调整与投资建议

    　　考虑到局部地区疫情反复影响角塑终端产品放量，我们预计公司22-24 年实现归母净利润7.44、9.84、12.89 亿元，分别同比增长34%、32%、31%，对应EPS 分别为0.88、1.16、1.52 元，对应PE 倍数分别为40、31、23。

    　　维持“买入”评级。

    　　风险提示

    　　医疗事故风险；行业竞争格局加剧的风险；原材料供应商较为集中的风险。