股权激励计划草案发布,绑定核心骨干
2022 年10 月19 日,公司发布公告,为进一步建立、健全公司长效激励机制,贝斯特拟推出2022 年限制性股票激励计划(草案),激励对象包括中层管理人员、核心技术(业务)人员在内的119 人,拟授予的限制性股票数量为220 万股,占公司总股本的1.10%。其中,首次授予限制性股票数量192.80 万股,预留限制性股票数量27.20 万股。限制性股票的首次及预留授予价格为9.20 元/股。我们维持公司2022-2024年盈利预测,预计2022-2024 年归母净利润分别为2.26/3.20/4.37亿元,EPS 为1.13/1.60/2.18 元/股,对应当前股价PE 为16.5/11.7/8.5 倍,维持公司“买入”评级。
2022-2024 年业绩考核目标CAGR 为13.2%,彰显公司发展信心本次股权激励计划将在2022-2024 年会计年度中,分年度对公司的业绩指标考核并解除限售(计划三次分别解锁30%、30%、40%):以2021 年营业收入为基数,2022-2024 年营业收入的目标增长率将分别不低于10%/25%/45%;或以2021 年净利润为基数,2022-2024 年净利润的目标增长率将分别不低于10%/25%/45%。
摊销费用方面,根据公司公告估算数据,本次股权激励需摊销总费用为1846.86万元,2022/2023/2024/2025 年摊销费用分别为178.38/979.51/479.89/209.08 万元。
加快新能源产品及客户布局,打开公司成长空间公司多方位布局新能源汽车领域,不断挖掘新技术、新客户。涡轮增压器业务方面,公司切入华为问界、比亚迪混动车型、理想等新能源客户;纯电车零部件方面,安全扣件、充电扣等产品客户包含特斯拉、YAZAKI 等,新能源汽车车载充电机组件、直流变换器组件、转向节等产品开拓了包括美达、北极星等下游客户,其产品最终销往PSA、DFM 和通用汽车等;氢燃料电池汽车叶轮等零部件客户已拓展至博世中国、盖瑞特、海德韦尔、势加透博等国内外优质企业。
风险提示:汽车行业销量不及预期;原材料涨价超预期;国内疫情反复。