近日, 根据中国国家药监局(NMPA)最新公示,贝达药业自主研发的ALK 抑制剂盐酸恩沙替尼胶囊(商品名:贝美纳)正式在中国获批上市,二线治疗ALK 阳性的非小细胞肺癌(NSCLC)患者
盈利预测与评级:随着全国各省市医保目录落地持续推进,与差异化地学术推广,埃克替尼有望持续放量,恩沙替尼的销售也将进一步提升公司业绩,随着在研重磅品种逐步推进,临床前研究能力的加强,未来空间广阔,我们看好公司的中长期发展。我们维持盈利预测,预计2020-2022年EPS 为1.44 元、1.08 元、1.25 元。考虑到2020 年三季报的投资收益情况,我们预计公司2020-2022 年扣除非经常性损益后的EPS 为0.83 元、1.08 元、1.25 元,对应11 月20 日收盘价PE 分别为131.2、100.8、87.1倍,维持“审慎增持”评级。
风险提示:新药研发不达预期,产品销售不达预期。