近日， 公司发布2021 年三季报。报告期内，公司前三季度实现营业收入17.82 亿元，同比2020 年增加35.46%，同比2019 年增加83.45%；实现归母净利润8.63 亿元，同比2020 年增加37.56%，同比2019 年增加106.52%；实现扣非归母净利润8.16 亿元，同比2020 年增加36.12%，同比2019 年增加114.22%。

    　　盈利预测与评级：公司是国内血液灌流的领军企业，其技术及产品逐渐获得学界认可。未来随着治疗渗透率的持续提升及多领域灌流适应症的逐步拓展，市场空间广阔。我们调整对于公司的盈利预测，预计公司2021-2023年的EPS 分别为1.47、2.03、2.86 元，2021 年10 月27 日股价对应PE 分别为35X、25X、18X，维持“审慎增持”评级。

    　　风险提示：产品结构单一风险；新适应症推广进度不达预期；竞争风险；带量采购风险。