事件：公司发布2022 年半年度业绩预告，预计2022 年上半年实现归母净利润3.50-3.90 亿元（中值3.70 亿元），同比增长8.36%-20.74%，实现扣非归母净利润3.485-3.885 亿元（中值3.685 亿元），同比增长15.53%-28.79%。

    点评：1、Q2 单季度业绩创历史新高，持续受益数通高景气：公司2022Q2预计实现归母净利润2.18-2.58 亿元（中值2.38 亿元），同比增长3%~22%，环比增长64%~95%；扣非归母净利润2.12-2.52 亿元（中值2.32 亿元），同比增长9%~30%，环比增长55%~84%，在同期高基数下实现增长，好于市场预期。2022 年，数通市场北美云服务商200G 与400G 需求量爆发式增长，公司顺利突破北美大客户后加速海外厂商替代，高速率光模块产品销售占比持续提升，实现了显著高于行业的增长。公司海外收入占比高，受益于美元升值。公司目前在手订单饱和，持续拓展国外设备商和云厂商新客户市场机会，有望延续强劲增长趋势。

    2、年底建成新产线助力产能扩张，800G 具备量产能力：2022 年，光模块升级周期下行业需求强劲，200G 与400G 实现高增长，800G 模块头部厂商逐步进入新一轮升级周期，行业增速有望显著提升。目前公司已具备批量生产800G 光模块的能力，静待客户需求；凭借在400G 时代的技术积累和产业链上下游的深度耕耘，公司顺利突破北美大客户，实现400G DR4

    风险提示：海外400G 需求放缓；大客户拓展不及预期。