事件描述

    　　公司发布2022 年半年度业绩预告，公司2022H1 营业收入同比增长约45%；实现归母净利润3.88-4.16 亿元，同比增长40% - 50%；实现归母扣非净利润3.61-3.89 亿元，同比增长41.01%- 51.83%……

    　　事件评论

    　　全球化布局及业务模式降低疫情影响，H1 业绩维持高速增长。公司凭借全球研发协同及客户粘性，以及长期积累的组织效能，无惧上半年疫情扰动。公司H1 实现营收同比增长约45%，实现归母净利润3.88-4.16 亿元，同比增长40% - 50%；实现归母扣非净利润3.61-3.89 亿元，同比增长41.01% - 51.83%。公司整体业绩表现略超市场预期，疫情影响下在营收和利润端均呈现出强韧性。

    　　子公司畅行智驾获高通创投投资，助力智能驾驶技术突破与量产落地。2022 年7 月，中科创达子公司畅行智驾宣布获得高通创投投资，该资金将用于自动驾驶核心技术研发及规模化落地量产。子公司专注于开发自动驾驶域控及HPC 高性能计算平台，近期已推出首款基于高通Snapdragon Ride QC8540 平台打造的自动驾驶域控制器产品。该子公司计划将于2025 年前完成多平台、全覆盖的产品布局，相关业务可与中科创达形成良好的协同效应，未来伴随下游量产落地。有望形成规模收入。

    　　智能座舱业务持续高增，边缘计算领域取得突破。公司今年年初发布首个一体化汽车HMI工具链Kanzi One 以及基于高通SA8295 硬件平台的全新智能座舱解决方案，伴随智能座舱渗透率及智能化水平的提升，智能座舱业务持续高增。在边缘计算方向，公司发布了基于欧拉系统的边缘计算场景商用版——OSWare Edge，边缘计算领域取得一定突破。

    　　我们认为，公司是全球领先的操作系统服务商，受益于下游智能汽车和智能物联网高景气发展，三大领域业务维持快速增长，新业务方向均取得突破，未来有望形成新的增量收入。

    　　预计2022-2024 年公司实现归母净利润9.12/12.56 /16.87 亿元，对应PE 62/45/34 倍，维持“买入”评级。

    　　风险提示

    　　1、行业竞争加剧；

    　　2、募投项目推进不及预期。