事件：公司发布2021Q1业绩预告，公司预计实现归属于上市公司股东的净利润1.07-1.14亿元，比上年同期增长60%-70%。

    　　业绩符合预期，Q1营收增速达到历史高位。2021Q1，公司营业收入预计较上年同期增长约75%，约为7.74亿元，营收增速将达到历史高位；预计实现归母净利润1.07-1.14亿元，同比增长60%-70%；预计实现扣非归母净利润0.93-1.00亿元，同比增长88%-102%。公司股权激励费用预计为0.27亿元，较上年同期增加约0.17亿元，若排除股权激励费用影响，2020Q1扣非归母净利润预计为1.17-1.23亿元，同比增长101%-112%，增速高于营收增速，印证公司盈利能力持续提升，从软件外包向半产品化转型成效显著。此外，公司因并购产生的无形资产评估增值摊销费用预计为0.13亿元。公司智能操作系统的必需性和稀缺性的技术优势不断扩大,构建了全栈式操作系统的核心竞争力，带动收入和利润的双提升。

    　　智能手机稳定增长，智能汽车和智能物联网有望延续高速增长。1）智能汽车：公司将借助现有客户基础, 整合全球销售渠道，扩大智能座舱优势，创新和突破智能驾驶，构筑车云一体操作系统。公司将进一步加大对智能网联操作系统平台的研发投入，并不断强化核心产品的交付能力建设，持续保持产品的领先性和竞争壁垒。2）物联网：公司将继续以物联网操作系统作为核心，以SoM产品、智能视觉、智能语音、FOTA等技术为切入点，融合AI、5G、云等技术，构建智能物联网生态系统，强化垂直行业产品和智能系统平台技术，抓住市场机遇，积累更多行业客户, 为全球客户提供涵盖全场景智能产品和解决方案的分布式智能系统。

    　　投资建议：预计21-23年营收40.55/57.45/79.90亿。公司深度受益智能驾驶升级，软件需求持续高企，看好公司长期成长性，维持“买入”评级。

    　　风险提示：下游物联网市场不确定风险；智能网联汽车出货量不及预期。