一、公司简介

    公司主要从事面向档案、食品流通追溯、政法等领域的信息化系统开发与服务，向客户提供信息化系统规划咨询、软硬件产品开发、系统集成、运行维护和推广等相关整体解决方案。

    二、竞争优势

    1、承接各类业务的资质齐全、品牌优势突出。公司拥有 CMMI-L5、计算机信息系统集成贰级资质、涉及国家秘密的计算机信息系统集成乙级资质等多项资质，能够在档案信息化、食品流通追溯、政法信息化等领域满足客户多方面需求、提供整体解决方案。公司在领域深耕多年，公司品牌在行业内具有较高的市场知名度和美誉度，以公司档案信息化产品“光典”产品为例，2012-2014 年先后获得上海市著名商标和“上海名牌”称号。

    2、公司优质客户众多且稳定。公司的档案信息化客户众多，单单上海地区档案局覆盖率即达到66.67%，浙江省、江苏省的客户覆盖率也均处于较高水平。公司其他业务客户拓展状况良好。以公司的食品流通追溯业务为例，在食品流通追溯领域，由商务部主导的全国前4 批共50 个实施肉菜食品流通追溯项目建设的试点城市中，目前已完成招标35 个城市，其中，公司先后中标了上海、青岛、南京、合肥、重庆、银川、南宁、西宁、太原、北京、呼和浩特、宜昌和漯河等13 个试点城市。

    3、核心技术的持续研发与创新机制。公司技术创新机制体现在完备的技术人员考核体系、统一的技术创新管理体系、完善的研发人员激励机制和先进的产品研发流程管理等各方面。公司自主研发的核心技术不断开发与创新，达到国内领先水平。其中，档案类软件产品核心技术包括：电子文件三性保证/四性检测技术、EEP 封装技术、通用数据采集技术等等。

    三、盈利预测与估值

    预计公司15-17年摊薄后EPS为0.63元、0.80元和1.01元。公司是国内档案信息化和食品流通追溯行业的领先企业。此次发行价10.14元，发行市盈率22.98倍，考虑可比公司估值情况及行业增长空间，给予强烈推荐申购评级。

    风险提示：市场竞争加剧导致营收下滑的风险；客户集中风险。