投资要点：

    　　2.5 亿元收购海南坚果100%股权。公司公告，拟使用自有资金2.50 亿元，收购海南坚果创娱信息技术有限公司100%股权，资金支付以分期支付方式进行（2016 年至2020 年期间）。海南坚果是一家移动互联网广告公司，利用大数据分析技术将营销服务精准推送到手机终端用户。其业务模式为，通过对海量互联网应用数据进行分析，搭建与硬件相结合为特色的移动广告平台，为广告客户和知名品牌提供大数据营销解决方案。其业绩承诺为，2016 年至2019 年扣非后归母净利润分别不低于1000 万元/1800 万元/2340 万元/3042万元，其中2016 年第四季度扣非后归母净利不低于700 万元。

    　　以大数据分析为核心的移动互联网广告公司。海南坚果创娱于2015 年12 月成立，创始人皆为中国早期互联网从业人员，对技术非常重视。根据公司官网信息，目前海南坚果主营业务包括：（1）坚果大数据：通过海量数据的分析以及厂商出货的对应特征，针对不同的用户，在不同的时间段，获取到不同的广告内容。（2）坚果精准营销服务：与硬件厂商合作，覆盖数以亿记的国内外手机设备，不受传统广告资源限制，通过时间段定向、app 定向、地域定向、频次定向及留存设备定向等手段向用户发送满足当下使用需求的精准广告。（3）移动互联网广告平台：通过大数据分析，用户画像，精准营销打造的国内外移动互联网广告平台，主要服务于金融类、新闻类，游戏类广告主。

    　　数据和技术融合。高伟达依靠在金融IT 领域的技术产品及客户渠道优势，积累有海量数据，公司也一直致力于大数据的研发与应用，寻求利用先进IT 技术和创新模式创造更多新型服务。此次收购海南坚果，我们认为是金融数据与大数据技术的融合：（1）公司可以将自身积累的海量金融数据通过海南坚果的大数据分析技术来实现更多价值；（2）公司可以利用海南坚果先进的大数据分析技术为公司现有客户及行业内其他客户提供精准的移动数字营销服务，拓展自身服务领域及服务能力。

    　　盈利预测与投资建议。我们认为，通过此次并购，公司有望进一步深耕金融科技领域，在原有业务模式基础上挖掘潜在增量。考虑此次并购对公司业绩增厚影响，我们预计公司2016-2018 年EPS 为0.56/0.94/1.33 元，参考同行业可比公司，同时考虑到公司在金融云平台的领先布局和资源优势，我们认为公司应享有一定溢价，给予公司2017 年动态PE 85 倍，6 个月目标价为79.70 元/股，维持“买入”评级。

    　　风险提示：并购整合效果低于预期的风险，系统性风险。