投资要点
近日,公司发布2020年一季报,报告期内实现营业收入5.19亿元,较上年同期下降28.18%;实现归属于上市公司股东的净利润 7553.85 万元,较上年同期下降36.21%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7799.50 万元,较上年同期下降34.19%。
盈利预测与评级:公司是体外诊断领域龙头企业,通过自主研发+代理+并购的方式不断扩充产品线,自主产品涵盖生化、免疫、临检、分子、病理、快检等,在中长期产品规划有序部署下,各产品平台将不断推陈出新,自主产品已成为公司长期可持续发展的源动力。我们调整对于公司的盈利预测,预计公司2020-2022 年EPS 分别为1.20、1.48、1.86 元,2020 年4月30 日股价对应PE 分别为31、25、20 倍,维持“审慎增持”评级。
风险提示:疫情不确定性风险;化学发光新产品放量低于预期;试剂降价超预期;竞争风险。