chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

田中精机(300461)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:
   
 

田中精机(300461):全球无线充电独角兽 历史性拐点显现

http://www.chaguwang.cn  机构:中信建投证券股份有限公司  2018-07-04  查股网机构评级研报

A 客户引领无线充电技术更替

    A 客户此次技术进步以绕线技术更替FPC,意味着划分无线充电新老时代,解决了FPC 方案之下无线充电的种种局限和缺点。这是绕线技术在无线充电中从0 到1 的起点。

    无线充电加速渗透,市场趋势迸发

    这是无线充电加速渗透多产品、跨产业从1 到N 的时点。A 客户技术革新后,第一步是国产手机跟随,再渗透到平板、电脑、手表、耳机等消费电子以及智能家居,最后到新能源汽车等全方位领域。仅第一步国产手机出货量就是A 客户的2 倍以上,可以满足公司近2-3 年的增长。

    公司以技术彰显实力,成为A 客户独家绕线设备供应商

    公司把握住了A 客户对无线充电发展技术更替的关键之际,在与日本日特、意大利马斯利等供应商的竞争中胜出,成为A 客户全球唯一无线充电绕线设备供应商,展现其技术在全球的领先以及在中高端市场极强的稀缺性。

    公司产品线广,技术底蕴深厚,新管理层弥补公司关键不足,有望在其他高端设备领域展现延展性

    远洋翔瑞并购给田中55%股份后,实控人龚伦勇受到田中老管理层重用,成为公司领军人物,充分发挥公司技术积淀深厚的特质,迅速响应客户需求,从无线充电突围,受到产业链多方好评,后续在其他机械自动化设备上延展性可期。

    盈利预测与估值

    预计18-20 年公司实EPS 为1.10/1.57/2.36 元,当前18-20 年PE为24/17/11 倍。如果扣除股权激励和财务费用影响,2018 年净利润预计将近1.7 亿,2019 年开始费用影响趋减。按2018 年PE为30 倍,目标价33 元,给予公司增持评级。

   

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网
51La