维持增持评级，维持目标价11.42元。维持盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为4.66，6.27，8.21亿元，对应EPS分别为0.30.0.40，0.53元。目标价维持11.42元，维持“增持”评级。

    　　公司收入、利润增长符合市场预期，医疗IT占比继续提升。公司单三季度实现营收4.31亿元，同增5.60%；其中医疗行业收入3.82亿元（YOY+21.22%），符合市场预期：实现归母净利润8，750.97万元（YOY+16.87%），扣非后归母净利润8741.90万元（YOY+22.14%），符合市场预期。前三季度，公司整体医疗行业收入占营收比重89.05%，较去年同期提升14个百分点，医疗IT属性进一步加强。

    　　毛利率创同期新高，费用管控强化提高净利率。2021年前三季度公司整体毛利率为53.8%，提高3.1Bpcts，历史新高，主要系公司软件收入占比的提升（医疗软件收入同增26.6%）以及软件本身毛利率的提升（01-93为62.8%），公司强化费用管控，前三季度期间费用率合计为19.91%，同比下滑1.35个百分点，推动扣非后净利率同期新高。

    　　医疗1T行业政策加码，未来医院端新增订单有望超预期。10月14日，医政医管局发布《关于印发公立医院高质量发展促进行动（2021-2025年）的通知》，通知对全国二、三级公立医院就三大评级提出要求，目前尚存差距，叠加新建医院建设浪潮，行业有望回归高增长。

    　　公司目前已有丰富评级通过经验，未来院端订单有望超预期增长。

    　　风险提示：医疗IT订单不及预期，医保、互医等业务开展不及预期。