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    　　公司发布2023年 业绩预告，2023年预计实现归母净利润0.96-1.07亿元，同比增长27%-42%，扣非归母净利润0.92-1.04 亿元，同比增长1%-15%。其中，报告期内，影响净利润的非经常性损益约为380 万元，主要为政府补助收入和理财公允价值变动。

    　　经营稳中向好，业绩表现优异。2023 年度，公司营业收入预计同比增长约20%，主要系公司贯彻实施全球化的发展主线，以核心检测产品业务的拓展为主要战略增长点，加快发展数字化平台业务以及完善压力传感器产品化布局。国内市场方面，2023 年度营收预计同比增长约21%。报告期内公司着重开拓新行业和新产品销售，针对项目型订单及重点渠道客户进行精准开发，整体实现均衡式增长。海外市场方面，2023 年度营收预计同比增长约19%。面对全球经济增长中的挑战与产业结构的再平衡趋势，公司国际市场营销团队继续深耕国际主流市场，强化行业需求深度挖掘及新产品的交付能力，进一步增强了与用户间的黏性。另外，公司注重技术积累，不断加大研发投入，2023 年研发投入占比高达24%，较22 年大幅提升。

    　　布局MEMS 压力传感器，掌握核心技术+拓宽发展空间。公司自2019年开始启动MEMS 传感器垂直产业智能制造项目，通过投资2.1 亿元，积极切入传感器领域，项目投产后预计能实现年产30 万只压力传感器芯体，包括10 万只压力传感器和20 万台压力变送器。我们认为，公司依靠多年来的技术积累，在传感器的测评和补偿算法方面已经处于行业领先水平，因此公司对传感器有着独到的理解和认知，有望逐步构建起压力传感器、数字压力检测产品及压力变送器的产业结构链，提升高端传感器垂直产品的供给能力，解决上游原材料“卡脖子”的问题，同时随着下游机器人等领域对MEMS 传感器的需求，也有望依靠MEMS 传感器开拓其他成长领域，帮助公司实现长远快速发展。

    　　盈利预测：公司作为国内高端校准检测头部企业，随着项目投产落地，未来有望开拓更多的下游领域，进一步提高市场地位。我们预计公司2023-2025 年实现归母净利润1.03/ 1.46/ 1.75 元，对应PE 为33/ 23/ 19倍。给予2024 年盈利30 倍PE 估值，目标价为20.6 元，维持“买入”评级。

    　　风险提示：下游需求不及预期、盈利预测与估值判断不及预期。