“安硕易民”横空出世。公司昨日发布公告，宣布互联网金融服务公司取得营业执照。互联网金融服务公司由4月初股东大会通过决议拟设立，近日收到四川省凉山州工商行政管理局颁发的公司营业执照，公司名称为安硕易民互联网金融服务股份有限公司，注册地为四川省凉山州西昌市，该公司于4月10日正式成立。值得注意的是安硕易民和上市之前实际控制人所力推互联网金融平台“易贷中国”均有一字相同，我们认为安硕易民将成为实际控制人落实互联网金融的重要实体。

    前期催化剂部分兑现，公司执行力远超预期。新公司的经营范围不仅包括金融软件开发销售，也包括电子商务和金融产品的研发设计、金融经济咨询服务等，这是我们前期报告中所提到的互联网金融业务落地的催化剂部分实现。从时间节点上来看，公司新业务推进速度远超市场预期，体现出互联网公司的执行力，因此我们预期公司此后互联网金融产品及服务的落地也将不会太遥远，新的催化剂将接踵而至。

    做资金需求端和供给端的大“对接”。近期不少客户关心安硕最终会演变成什么形态，我们认为安硕的终局可以简单理解为路径不一样的“陆金所”。切入银行资产端业务，打造银行贷款分销平台，建立基于非标金融资产的资产端和客户端的交易撮合平台，这就是安硕的发展终局。安硕将凭借对银行资产端的深刻理解，将互联网和传统银行的优势结合起来，为银行优化资产组合，卖掉风险、收益、期限等要素不合意的产品，帮助银行跳出高资本消耗的周期律，做到低资本金需求、高周转率、高ROE的理想银行业态。

    互联网金融业务进度超预期，上看股价至330元。我们认为互联网业务超预期推进，表现出了公司对互联网金融战略的坚定信念，和对自身技术实力的信心。基于银行信息服务板块的转型以及对公司未来的资产撮合平台预期，我们上调目标价至330元，对应市值230亿元左右，仍有30%的上行空间，我们认为在互联网金融细分领域，该市值仍处于正常区间。