投资要点：

    　　维持增持评级，维持目标价30.42元。维持2021-2023年EPS预测分别为0.53/0.68/0.87 元，给予目标价30.42 元，对应2022 年7.14 倍PS。

    　　三季度业绩符合预期，在手订单高增长。公司Q3 实现营收4.6 亿元，同比增长17.08%，基本符合预期。根据公司三季报交流电话会议披露，在手订单前三季度增速超过40%，因此全年业绩高增长有保证。

    　　大政府行业以及部委客户销售收入增长最快。销售收入从行业来看，大政府领域增长最快，超过80%；从区域维度看，部委客户增长最快，超过80%。产品和服务增长率接近，产品收入增速略高，接近32%。

    　　持续加大人员投入，构筑长期竞争力。公司前三季度人员净增900人，重点投入一线销售和研发体系。围绕着战略目标，公司从组织架构，人才体系，运营体系持续优化。近几年经过调整和优化，一线的作战阵型已经初步成型。以省统一调度，包括销售、售前、工程和渠道经理一起响应客户需求。纵向以七个行业为主，聚焦于打标杆、解决方案拉通，给渠道赋能，形成合力。

    　　风险提示：行业发展不及预期，政府IT 预算不足