chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

东华测试(300354)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

东华测试(300354):检测设备技术行业领先 PHM与电化学持续带来发展动能

http://www.chaguwang.cn  机构:开源证券股份有限公司  2023-09-28  查股网机构评级研报

  结构力学测试龙头,业务发展多点开花

      公司是国内结构力学测试行业龙头企业,在现场试验抗干扰方面可以与世界领先品牌抗衡,基于此,公司深耕结构力学性能测试业务,并拓展PHM 检测系统与基于PHM 的设备维保平台,同时大力发展电化学工作站业务。公司结构力学性能测试业务发展稳健;PHM 两类业务受益于工业数字化发展,未来发展动能强劲;电化学工作站受益于新能源产业发展,需求旺盛。我们预计公司2023-2025年实现归母净利润2.19/3.20/4.10 亿元,EPS 分别为1.58/2.31/2.96 元/股,当前股价对应PE 分别为24.6/16.8/13.1 倍,公司估值低于行业均值。公司检测设备技术行业领先,PHM 与电化学业务带来发展动能,首次覆盖,给予“买入”评级。

      工业数字化助力产业快速发展,PHM 迎来快速增长机遇PHM 可广泛应用于航天军工、石油化工、风电、交通等领域,在工业数字化政策引导下,市场规模有望快速提升。公司既具备传感器等硬件研发、制造能力,也具有人工智能等软件支持能力,还具备一批航天军工、风电、交通等领域的核心客户,基于结构力学测试业务拓展PHM 业务,业务发展逻辑顺畅,优势显著。

      电化学工作站稀缺供应商,持续受益于国产替代与政策催化电化学工作站作为电化学测量系统,广泛用于教学与科学研究,特别是新能源产业迅猛发展,为行业带来发展机遇。华经产业研究院数据显示,2026 年,我国电化学工作站市场需求量有望达到6.93 万台,对应市场规模为28 亿元,预计2021-2026 年我国电化学工作站市场空间平均复合增速为48%。我国电化学工作站市场长期被海外企业控制,代表企业包括美国普林斯顿及输力强、瑞士万通等,公司全资子公司东华分析具备电化学工作站自主研发、生产能力,具有稀缺性。

      风险提示:电化学工作站业务拓展不及预期;工业数字化行业发展不及预期;结构力学业务发展不及预期。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网