微量元素检测领域的龙头,IVD领域颇具特色的投资标的。博晖创新是A股市场上专业从事人体微量元素检测的公司,市场份额将近60%。

    有益微量元素检测市场潜力巨大,短期缺乏刺激因素。公司的有益元素检测主要针对儿童,儿童人口数量基数庞大,市场具有巨大的扩张潜力。现阶段由于行业不规范行为的存在,媒体的披露对行业造成较大冲击。但长期来看,博晖创新作为龙头企业将是行业趋于规范化的主要受益者。

    重金属元素检测业务未来长期受益于环保和健康意识的增强。公司的重金属检测业务针对各年龄段人群,公司产品可以同时检测血液中铅镉的含量。目前国内耕地和农产品重金属含量超标情况有愈演愈烈之势,人们的环保和健康意识不断增强,将倒逼国内重金属检测行业扩容。

    新产品梯队逐渐发力。公司的VD3试剂盒和肠道多病毒联合检测系统已经在2012年上市,目前处于市场培育期。前者可以用于钙缺乏相关疾病的防治,后者可以有效区分细菌性和病毒性腹泻,减少抗生素的滥用。

    微流控芯片技术是IVD领域热点技术平台。公司牵头了科技部的?微膜泵驱动核酸微全分析仪?项目,微膜泵是微流控芯片技术的一种,博晖创新子公司博昂尼克主要从事微流控芯片技术的开发。这一技术将使现有的诊断技术实现小型化和快速诊断。

    盈利预测与投资评级。我们预计公司2013-2015年的每股收益分别为0.32元、0.37元和0.44元,目前动态PE分别为29倍、25倍和20倍。公司是微量元素检测领域的龙头企业,我们看好公司新产品和新技术开发的市场前景,同时公司具有强大的股东背景,所以我们维持公司?推荐?的评级。