黑龙江中标提升收入增速：前三季度实现营业收入9,132.50万元，同比增长23.85%；实现归属上市公司股东净利润4,269.93万元，同比增长31.62%，对应EPS 0.42元。其中三季度单季度收入增长42.45%，归属上市公司股东净利润同比增长55.10%。公司中标黑龙江省卫生厅微量元素检测仪器采购项目共计中标1,033.2万元，推动仪器收入增长。随着市场存量仪器的增多，未来试剂销售有望提速。

    政府采购推动行业扩容：为增强基层妇幼保健机构的业务能力，提升妇女、儿童医疗保健水平，国家通过中央预算内专项资金推动基层妇幼机构的建设，其中仪器的选购清单中包括微量元素检测仪。目前该项目已经在全国逐步展开，公司此次在黑龙江中标有良好的示范效应，未来也有望进入其他省份的采购目录。我国医疗机构微量检测设备配备率尚不足25%，主要集中于儿科领域，成人市场处于萌芽期，行业具备较大的成长空间。

    产品多元化提供新增长点：凭借公司在设备研发上的技术优势，公司成功推出了肠道病毒检测仪器及其配套试剂盒，维生素D检测试剂盒。目前两款新产品均已经进入市场推广期，新业务有望推动公司后续增长。同时公司也在积极开发检测试剂微流控技术，若技术成熟能够投入实际生产，将大大降低检测成本，具有较强的应用价值。

    维持“推荐”评级：公司是国内微量元素检测的龙头企业，随着微量元素在健康领域受重视程度日益增强，其检测业务有望在更多的医疗机构开展，公司作为行业龙头也将充分享受行业成长。同时公司利用技术优势，开拓新的业务领域，目前肠道病毒检测和维生素D检测试剂已经投入市场，成为公司新的增长点，公司下半年有望加速成长。预计2012-2013年EPS为0.61元、0.81元，维持“推荐”评级。