事件：公司发布2023 年半年度报告，2023 上半年公司实现营业收入84.06 亿元，同比增长92.4%，实现归母净利润22.06 亿元，同比增长82.8%。

    　　装备+材料协同持续强化，光伏+半导体多线推进。2023 年上半年，公司围绕“先进材料、先进装备”的双引擎可持续发展战略，进一步强化“装备+材料”的协同产业布局，搭建梯度合理的立体化业务与产品体系，各项业务取得快速发展。分业务来看，上半年公司设备及服务营业收入61.07 亿元，同比增长，71.2%；材料业务营业收入18.83 亿元，同比增长244.2%。截止上半年末，公司未完成晶体生长设备及智能化加工设备合同总计277.51 亿元，其中未完成半导体设备合同33.24 亿元。公司在手订单充足，为全年乃至2024 年的业绩高速增长打下坚实基础。

    　　坩埚、金刚线扩产加速推进，加快大尺寸碳化硅衬底材料开发。①金刚线：公司积极推动二期扩产项目建设。并基于行业发展趋势，加快钨丝金刚线的研发进程，为公司多元化业务发展助力。②碳化硅：公司通过自有籽晶经过多轮扩径，成功生长出8 英寸N 型碳化硅晶体，建设8 英寸碳化硅衬底研发试验线，加快大尺寸碳化硅衬底材料的发展进程。③坩埚：上半年公司加速推进宁夏坩埚生产基地的产能提升，随着扩产产能的逐步释放，公司石英坩埚业务取得快速增长。

    　　推出第五代光伏低氧单晶炉，引领行业技术革新。公司今年推出了第五代光伏低氧单晶炉，再次引领了新一轮技术革新。第五代单晶炉配置了超导磁场，打开了低氧N 型晶体生长的工艺窗口，实现小于5ppm 的超低氧单晶硅稳定生长，消除同心圆与提高少子寿命，拓宽了有效电阻率范围，给N 型电池效率再次逼近理论极限带来可能。根据公司2023 年7 月11 日投资者关系活动记录表，公司第五代单晶炉已签订约3500 台设备订单，预计今年配置近300 台超导磁场。

    　　盈利预测：预计公司2023-2025 年归母净利润分别为45.51/57.74/72.32 亿元，对应PE 16/13/10 倍，维持“增持”评级。

    　　风险提示：光伏技术迭代不及预期，新技术研发不及预期，市场竞争加剧风险。