国内唯一专业存储上市公司,大数据时代的护航者。公司是国内唯一专业存储上市公司,国产存储行业领导者,稀缺性凸显。从IT 时代迈入DT 时代,数据将成为未来的“新石油”,公司主营业务包括数据存储、数据保护和容灾备份,为数据保驾护航,直接受益于数据跨越式高增长。

    受益于自主可控和军民融合,内生外延双轮驱动打造国内存储龙头。2014 年中国存储市场规模预计超过130 亿元,同比增长16.9%,五大外资巨头占据65%市场份额,国产化替代空间过百亿。公司2015 年入选首届民营企业高科技成果展暨军民融合高层论坛,成为此次参展的唯一专业存储企业。过去两年受反腐影响,政府和军工投资增速放缓,2015 年是十二五规划收官年,相关投资加速实施,有望推动公司业绩进入高速增长期。上市三年以来公司在营销、研发等方面狠抓内功,实施股权激励,为长期发展夯实基础。公司2014 年年报明确提出“加强与国内外优秀企业的技术合作”,“内生外延,进一步加强同有在存储行业的领先地位”,外延被作为重要战略重点提及。

    高管连续增持彰显长期信心。公司董事长和董秘上市以来未曾减持股份,于2015 年7 月2 日和3 日从二级市场合计增持45 万股,并且表示未来6 个月内不排除继续增持,彰显对公司长期前景充满信心。

    投资建议:国内唯一专业存储上市公司,存储行业自主可控和军民融合受益标的;高管连续增持彰显信心。预计2015 年-2016 年EPS 分别为0.26 元和0.40 元,首次给予“买入-A”评级,6 个月目标价36 元。

    风险提示:政府和军工行业投资具有不确定性。