投资要点

    　　事件：近日，博雅生物发布了2022 年中报。报告期内，公司实现营业收入6.55 亿元，同比增长4.89%；实现归母净利润1.04 亿元，同比增长2.80%；实现扣非归母净利润1.08 亿元，同比增长9.58%。

    　　盈利预测与估值：公司以血制品作为主导业务，目前拥有14 个单采血浆站（包括1 个在建浆站），预计随着新增浆站批文逐步落地，公司将有望成为千吨级血制品龙头企业之一。我们调整盈利预测，预计2022-2024 年公司EPS 分别为0.92 元、1.15 元、1.42 元，对应2022 年8 月19 日收盘价，市盈率分别为36.2 倍、29.0 倍、23.6 倍，维持“审慎增持”评级。

    　　风险提示：采浆量低于预期、浆站拓展进度低于预期、集采药品降价风险、公共卫生事件相关风险