转型态度坚决,明确智慧医疗重点

    公司是我国东北区域内具有市场领先优势的重点行业应用系统与IT 服务提供商。主营业务包括传统数据中心的第三方服务、重点行业应用解决方案,金融IT 服务外包。近年,原先业务增长逐渐趋缓,公司重新明确将智慧医疗作为发展重点。计划围绕临床应用细分领域、数据平台领域和健康大数据领域三块领域重点发展智慧医疗。通过软件系统、平台服务和数据运营三点实现盈利。

    深耕健康医疗多年,具备延伸转型良好基础

    实际上,公司已在健康医疗领域深耕8 年,在大数据基础服务平台与智能分析等领域已有一定基础。通过并购美国享云科技,进一步加强了其智慧计算方面的能力。近期联合米健信息,打通从301、北大人民医院等知名大医院到辽宁地区的县一级乡镇医院的医疗健康网络。利于CIS 产品线有效延伸,快速获得产品优势和规模优势。公司通过内生加外延式发展,已经积累了良好的技术、渠道资源,具备向健康医疗转型的良好基础。

    智慧医疗空间巨大,三大布局战略切入

    我国医疗信息化程度仍旧较低,存在巨大市场空间。公司计划在渗透率较低的领域优先开展业务。临床应用细分领域将先集中在重症监护、急诊管理、护理资源规划平台、肾病内科、手术麻醉等五大细分领域,对接其百亿级市场。同时打造区域性平台产品,盘活应用各方的宝贵数据资产。而在数据应用服务后端则计划构建健康大数据O2O 平台,打造社区健康小屋、区域检验中心、慢病管理等线下健康医疗设施,连接数据与服务,获取更大价值空间。

    风险提示

    市场开拓低于预期,外延发展低于预期。

    转型智慧医疗前景可期,给予“买入”评级

    公司利用多年积累,全面调整战略,延伸聚焦发展智慧医疗相关业务,其转型态度坚定。医疗健康信息化趋势明显,数据连接服务价值空间巨大。公司通过内生加外延式发展,技术、渠道、产品已初具雏形,后续市场推广,业绩放量值得期待。我们预计公司15-17 年实现净利润72.6/105.6/142.9 百万元,对应EPS 0.23/0.33/0.44 元,PE117X/81X/59X,给予“买入”评级。