公司主营业务包括数据中心第三方服务、重点行业信息化解决方案以及金融 IT 外包服务。数据中心服务等传统业务平稳发展, 医疗卫生行业是重点业务发展方向,公司战略逐步聚焦于健康大数据应用服务和运营。

    目前战略业务布局于临床应用细分领域产品、数据平台级产品和健康大数据 O2O 平台。临床应用及数据平台产品已有重点产品系列,并引入重点三甲医院用户,使产品获得项目标杆和口碑效应,公司努力提高软件的产品化程度,缩短实施上线周期,提高业务扩展能力。健康大数据 O2O平台建设将依托获批的国家科技支撑项目,借力沈总医院把控医疗质量,整合区域检验和诊断中心资源,通过已布局的社区医疗服务小屋,实现区域社区的高渗透。

    短期内公司仍依赖传统业务支撑业绩,新业务经过培育期后,有望于 2017 年贡献利润。 我们预计 2015-2017 年归属于母公司股东的净利润分别增长 7%、 11%、 29%,对应 EPS 为 0.19 元、 0.21 元、0.27 元。

    我们认为公司主要看点有三: 1.目前战略定位清晰,有利于公司资源向战略业务倾斜; 2.公司传统业务及市场网络已有一定积累, 发展战略业务有基础, 并购米健有望形成协同效应。 3.未来可能继续并购资产扩大业务规模,内生与外延发展双推动。给予增持投资评级风险提示: 2015-2016 年为新业务投入期,业绩释放有待 2017年以后;目前医疗健康大数据应用服务竞争力还不是很强等。