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    近日，利德曼公布了其2012年三季报，报告期内公司实现营业收入2.25亿元，同比增长27.54%（其中第三季度营业收入8335万元，同比增长31.20%）；营业利润8252万元，同比增长33.93%，利润总额8796万元，同比增长42.46%，归属上市公司股东净利润7442万元，同比增长42.24%（其中三季度单季净利润2522万元，同比增长33.48%），EPS0.48元。

    盈利预测：我们维持对公司2012-2014年EPS分别为0.65、0.85、1.07元的盈利预测，我们认为作为IVD行业的后起之秀，公司稳守增长较快的生化领域，并大力开拓化学发光市场，产品结构合理，随着自产仪器的陆续上市，仪器-试剂一体化也将有助于公司未来业务的拓展。而展望未来3年，公司在从细分市场龙头向综合性IVD企业过渡的过程中将受益于渠道共用下的产品叠加效应，继续维持对公司"增持"评级。

    风险提示：公司募投项目建成后折旧带来一定财务压力；试剂收入增速不达预期；研发进度慢于预期