利德曼10月21日发布2012年三季报。

    2012年前三季度公司实现营业收入2.25亿，同比增长27.54%；实现归属于上市公司净利润为7442万元，同比增长42.24%；实现EPS0.51元。

    2012年三季度公司实现营业收入8335万元，同比增长31.20%；实现归属净利润2522万元，同比增长33.48%；实现 EPS0.16元。

    另外，公司公告董事会聘任王毅兴为公司董事会秘书。

    点评:

    第三季度收入与净利润继续以较大幅度增长。生化诊断试剂是公司业绩增长支撑。三季度公司坚持研发投入策略，通过自主创新活动，研究转化成果越来越多，丰富了公司的产品线，公司自主研发的全自动生化分析仪取得注册证书。2012年第三季度公司实现营业收入8335万元，营业利润率34%，期间费用率25%，净利润率30%。

    化学发光试剂是未来发展趋势。化学发光分析系统能够较好地实现定量分析，逐步替代和补充普通酶免分析系统是趋势。但是化学发光领域壁垒较生化高，公司能否在新的领域开拓成功存在不确定因素。假定年底公司能成功推出化学发光仪的话，预计公司化学发光系列产品明年开始贡献收入，我们看好公司该部分业务发展前景。

    "增持评级"。维持2012-2013年EPS分别为0.62、0.78元的盈利预测，同比增速分别为38%和26%。我们认为公司战略清晰，未来产品符合行业发展趋势，保持较高成长速度的可能性较大，目前22.96元股价对应2012-2013年PE年分别为38和29倍，我们略微调高公司目标价至25元（对应2012年40倍PE，对应2013年32倍PE）, 维持"增持"评级。