医疗信息化龙头，维持“买入”评级

    公司是国内医疗信息化龙头企业，看好公司持续受益政策催化的行业景气向上，同时AI+医疗有望打开成长空间，我们维持原有盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润为3.80、5.13、6.93 亿元，EPS 为0.18、0.24、0.32 元/股，当前股价对应PE 为69.2、51.2、37.9 倍，维持“买入”评级。

    事件：公司发布2023 年一季报

    公司发布2023 年一季报，公司实现营业收入4.49 亿元，同比增长0.82%；实现归母净利润-6353.47 万元，同比下降300.02%。公司业绩短期承压主要系公司加大销售、研发投入。2023 年伴随医院信息化需求释放，公司业务复苏可期。

    WiNEX 商机需求旺盛，2023 业务开拓值得期待根据公司公告，截至2023 年1 月底WiNEX 的商机金额已超过2022 年中标金额的1 倍，超过上一代产品的商机增长幅度，反映出医院客户对新一代WiNEX 产品的旺盛需求。2022 年公司新一代WiNEX 系列产品落地复星健康、北京大学人民医院等头部医院客户，同时WiNEX Region 基层医疗信息系统在陕西省西咸新区成功上线，打造了多个标杆项目。2023 年伴随医院客户信息化需求复苏，公司交付效率提升，WiNEX 业绩扩张值得期待。

    人工智能加速赋能医疗应用场景，成长空间有望打开2022 年7 月，科技部、教育部等6 部门发布《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》，明确在医疗领域积极探索医疗影像智能辅助诊断、临床诊疗辅助决策支持、医用机器人、互联网医院、智能医疗设备管理、智慧医院、智能公共卫生服务等7 大场景。2023 年4 月2 日，江西日报报道2023 年江西省将开展基层人工智能辅助智慧医疗系统建设列为10 件民生实事之一，试点乡村两级医疗卫生机构安装配备人工智能辅助智慧医疗系统。政策催化下“AI+医疗”成长前景光明，有望打开公司成长空间。

    风险提示：客户投资不及预期；公司交付不及预期；AI 落地不及预期风险。