2014年4月15日,公司在上海召开了战略转型暨数据库云平台产品发布会。会上,公司宣布了最新战略,并发布了数据库一体机产品。

    面临行业巨大机遇,公司积极转型。公司以第三方服务起家,贴近客户,了解市场需求,熟悉基础架构的技术发展。面对行业的巨大机遇,公司结合自身独特优势,将实现三方面转型:1、从传统IT 架构的专家,演进成为互联网架构的专家;2、从纯粹的服务供应商,演进成为产品和服务的提供商;3、从“海外制造”的参与者,演进成为“中国智造”的实践者,基于自主知识产权为客户提供产品与解决方案。

    数据库一体机业绩弹性巨大,公司信心饱满。公司的新一代数据库云平台不但去了I(IBM)和E(EMC),而且支持开源的Mysql、国产的达梦等数据库,未来随着这些替代Oracle的数据库不断进步,公司的数据库一体机将真正实现彻底去IOE。仅针对数据库一体机这一产品,公司制定的业绩目标是:2014-2016年实现收入1000、4000和10000万元,净利润0、600和2500万元。

    投资建议:以数据库一体机为基点,公司还将陆续推出更多的基础架构产品,全面实现IT 架构国产化。预计公司2014-2015年EPS分别为0.60和0.86元,呈现加速增长的态势,维持“买入-A”投资评级,目标价40元。其中,业绩弹性部分主要来自于数据库一体机的销售。

    风险提示:短期盈利风险,运营管理风险,竞争风险。