上海新阳

    公司是我国半导体封装领域最大的本土化电子化学品供应商。公司当前具备年产3000吨的电子化学品能力，主要产品为引线脚表面处理所需的全套电子化学品，市场占有率达10%。公司产品维持较高的毛利率（化学品为55.15%，设备产品为42.88%）。

    预计公司2011-2013年每股收益分别为0.51元、0.72元、1.03元，对应11.07元的发行价，11年、12年、13年的市盈率分别为21.71倍、15.38倍、10.75倍。

    参考化工行业可比公司的估值，结合目前市场环境，综合分析给予公司2011年动态市盈率为22-27倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间11.22-13.77元，公司确定发行价为11.07元，则预计首日涨幅为1.36%-24.39%。

    方直科技

    公司主要从事中小学同步教育软件产品的研发、生产和销售，金太阳教育软件是公司的主导产品，2010年其占公司收入的比重为81.9%。公司较早进入中小学同步教育软件行业，目前在行业中处于领先，已有109个城市的300万中小学师生使用公司的同步教育软件。公司产品具有较高的毛利率，从2007年以来主营业务毛利率保持在60%左右，其中中小学同步教育产品及服务毛利率一直保持在75%以上。

    预计公司2011-2013年每股收益分别为1.06元、1.38元、1.75元，对应19.6元的发行价，11年、12年、13年的市盈率分别为18.49倍、14.2倍、11.2倍。

    参考软件行业可比公司的估值，结合目前市场环境，综合分析给予公司2011年动态市盈率为18-22倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间19.08-23.32元，公司确定发行价为19.6元，则预计首日涨幅为-2.65%-18.98%。

    美晨科技

    公司主营非轮胎橡胶产品的研发、生产销售和服务，主要产品为基于高分子弹性材料共混、改性、复合、配方而成的减震橡胶制品和胶管。现阶段主要应用于汽车工业，特别是商用车重卡领域，并为其它行业配套，目前已跻身橡胶制品分会统计的10强企业之列，成为国内商用车非轮胎橡胶制品行业龙头。

    预计公司2011-2013年每股收益分别为1.85元、2.56元、3.21元，对应25.73元的发行价，11年、12年、13年的市盈率分别为13.91倍、10.05倍、8.02倍。

    参考汽车零部件行业可比公司的估值，结合目前市场环境，综合分析给予公司2011年动态市盈率为13-16倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间24.05-29.6元，公司确定发行价为25.73元，则预计首日涨幅为-6.53%-15.04%。